Endividamento pode fazer Usiminas ofertar ações, diz banco

A Usiminas pode ter de recorrer a uma oferta de ações para adequar seu nível de endividamento. A avaliação consta em relatório do Bank of America (BofA), divulgado na terça-feira. Segundo os analistas do banco, a combinação de um ambicioso plano de investimentos e resultados operacionais fracos deve pressionar o endividamento da siderúrgica mineira nos próximos trimestres. Outra opção seria a consolidação com a Ternium, siderúrgica argentina do grupo Techint, que adquiriu o controle da Usiminas em novembro do ano passado. Pelas estimativas da equipe do banco, a alavancagem combinada das duas empresas ficaria em 2,9 vezes no fim do ano. Considerando-se apenas a Usiminas, a expectativa é que a relação entre dívida líquida e Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) fique em 5,1 vezes. "Simplesmente cancelar os investimentos, concentrados no setor de mineração, não nos parece uma opção razoável, já que a maior parte do crescimento do Ebitda da companhia é dependente das reservas de minério", escreveram os analistas Felipe Hirai, Thiago Lofiego e Karel Luketic.